#算力成本矛盾已从芯片蔓延至内存、电源和终端设备全链条
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判断的关键信号（持续更新）
支撑信号 *127削弱信号 *8
支撑信号
Coherent高意扩充可插拔光线路系统产品组合
可插拔光线路系统扩充产品组合，光互联成为数据中心算力传输链条的新成本变量
支撑信号
算力火爆带热液冷赛道
散热冷却环节因算力扩张成为新热点，成本矛盾蔓延链条再度向下游基础设施延伸
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长鑫存储拟进军闪存领域，与三星、长江存储竞争
国内存储新玩家因闪存供给缺口而入局，佐证内存环节已成算力成本矛盾的显性压力点
行动指引
对投资人
关注对象：可插拔光线路系统及光互联公司 核心变量：光互联在算力传输链条的成本占比 验证指标：可插拔光线路系统产品组合覆盖 行动建议：提高光互联环节关注优先级
对创业者/从业者
产品场景：数据中心算力传输的光互联部署 实施路线：将可插拔光线路系统纳入交付方案 验证指标：光互联成本占比及产品组合覆盖 行动建议：验证光互联对总交付成本影响