#大模型公司的竞争正在从模型能力扩展到芯片、算力与云基础设施
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判断的关键信号（持续更新）
支撑信号 *150削弱信号 *6
支撑信号
微软：未来2到3年算力供不应求，在台数据中心拟扩建至4座
微软以头部大模型厂商身份直接扩建数据中心，将竞争资源显著投向云算力基础设施侧
支撑信号
AI服务商硅基流动完成C轮融资
AI服务商获得C轮融资，表明资本持续看好AI基础设施层服务商的扩张，推理/算力服务市场竞争加剧，支持大模型公司向算力基建延伸的判断方向
支撑信号
首箭首星！力箭一号·超智算号成功发射
商业航天与超算基础设施融合落地，算力基建向太空维度延伸，竞争边界进一步拓宽
行动指引
对投资人
关注对象：自建数据中心的头部大模型厂商 核心变量：数据中心扩建与云算力资源投入 验证指标：数据中心扩建公告、项目数量 行动建议：提高关注优先级
对创业者/从业者
产品场景：面向自建数据中心的大模型厂商 实施路线：提供基建交付与算力整合服务 验证指标：数据中心扩建公告、项目数量 行动建议：验证基建交付切入机会